Com o mercado cada vez mais competitivo e exigente, os gestores empresariais têm buscado estratégias para elevar suas equipes à alta performance e atrair talentos mais qualificados. Nesse contexto é que se insere o chamado Stock Options.
A contratação das pessoas certas é fundamental para impulsionar o crescimento do negócio e buscar o diferencial.
Isso porque, tudo se conecta: Uma ideia genial não sobrevive sem uma gestão adequada. E só engrena quando conta com uma equipe qualificada e engajada. E tudo isso, somado a alguns fatores, atrai bons investidores. Aí é que, então, a empresa começa a se aproximar do sucesso.
Abordaremos neste artigo o Stock Options, uma técnica altamente utilizada por empresas no mundo inteiro para reter talentos indispensáveis.
Acompanhe!
O que é Stock Options?
Sua tradução do inglês, significa ''plano de opções de ações'' e funciona como um Incentivo de Longo Prazo (ILP) destinado a alguns talentos escolhidos pela empresa, para comprar ações por um valor pré-definido, após um determinado período.
[Mas, como assim comprar ações após um tempo e por um valor anteriormente acordado?]
Vamos a um caso prático:
Imagine que você seja gestor de uma empresa e observe que, aos poucos, está sendo formada uma equipe cada vez mais entrosada e engajada com o negócio. Tudo isso, graças a um líder que faz de tudo para manter todos os colaboradores motivados e ''vestindo a camisa'' da empresa. No entanto, por entender a importância desse líder para a organização, teme que outras empresas em fases mais avançadas, ofereçam uma proposta de emprego mais ''atraente'' financeiramente. Por essa razão, vem pensando em maneiras e estratégias atrativas para ''segurar'' esse colaborador.
O Stock Options surge exatamente como uma alternativa para reter o talento!
É, literalmente, conceder aos colaboradores que não medem esforços para ver o negócio crescer (e, portanto, talentos indispensáveis), a oportunidade de comprar ações da empresa, após um período de carência, por um preço pré-definido (normalmente o preço que vale cada ação no momento do fechamento do contrato).
O benefício dessa prática é mútuo, afinal, o colaborador se sente mais ''dono'' da empresa e passa a se esforçar ainda mais para alcançar bons resultados (pois o sucesso da empresa, significa o seu sucesso também). E por outro lado, a empresa também ganha, pois corre risco muito menores de perder o funcionário para uma proposta de emprego mais atrativa.
Agora deu pra entender melhor, né?!
Para tornar essa temática ainda mais clara, separamos algumas expressões comumente utilizadas quando o assunto é Stock Options:
Employee pool ou Option pool
Employee pool (também conhecido por Option pool) nada mais é do que o percentual do capital social reservado pela empresa para compra de ações futuras pelos colaboradores.
É muito importante que os gestores estejam atentos quando criá-lo! Isso porque, a escolha de um percentual de employee pool errada, pode ocasionar problemas na hora da diluição das participações dos demais stakeholders.
Por isso, no momento de sua elaboração, é preciso considerar uma margem para as contratações futuras (e não apenas para os atuais colaboradores).
Cap Table
O Cap Table é uma tabela de capitalização onde estão descritos não só os acionistas e investidores de um empreendimento, mas também a participação real de cada um deles na sociedade.
No caso, é nessa tabela que deverá constar o percentual da empresa destinado ao plano de compra de ações dos colaboradores.
Alem disso, é importante atualizar e alinhar o Cap Table a cada alteração sofrida pelo negócio (por exemplo: nova rodada de investimento, entrada de novos colaboradores no plano de stock options e etc.).
Manter o Cap Table atualizado não só auxilia na saúde financeira e organizacional do negócio, como também facilita o convencimento de potenciais investidores. Nós abordamos o assunto no artigo ''O que é Cap Table e como ele pode auxiliar na aquisição de investimentos''. Confira!
Cliff e Vesting
Conforme mencionamos anteriormente, a técnica de Stock Option se formaliza através de um contrato firmado entre colaborador e empresa.
Sendo assim, os termos ''Cliff'' e ''Vesting'' fazem referência a cláusulas desses contratos, que se complementam e objetivam preservar os sócios e o patrimônio do negócio.
[Mas o que exatamente significa cada uma delas?]
Cliff é a cláusula que estipula o período de carência, ou seja, o tempo exato que o colaborador (e futuro acionista) deverá manter a relação de trabalho com a empresa, para ter o direito de adquirir as ações ofertadas.
Por outro lado, Vesting é a cláusula que regulamenta as condições para o fornecimento das ações ao longo do tempo. Ou seja, ela dispõe as condições para que o colaborador tenha, efetivamente, acesso às ações pelo preço abaixo ao praticado pelo mercado.
Ah! Importante salientar que nem todo o Plano de Stock Option prevê uma cláusula de Vesting (apesar de ser o recomendável para garantir a segurança do negócio).
Tranches
Há empresas que elaboram um Plano de Stock Options, e preferem não disponibilizar todas as ações de uma só vez. Ou seja, vão fornecendo ao colaborador, gradativamente, lotes de ações para compra pelo valor acordado.
Esses lotes de ações é o que chamamos de Tranches.
Assim, cada vez que o funcionário beneficiado cumprir as condições previstas na cláusula de vesting, será disponibilizado um Tranche.
Strike Price
Lembra que mencionamos que o benefício do Stock Option é oferecido ao colaborador, mas existem condições e um período de carência a serem cumprida, até que, efetivamente, estejam disponíveis para compra?
Pois bem. Quando a empresa faz a oferta, já fica pre-determinado no contrato quanto exatamente valerá as ações (geralmente a empresa leva em conta o Valuation).
Esse valor pré-determinado é o Strike Price (ou preço de exercício).
Em regra, a empresa firma o acordo com o colaborador, oferecendo as ações pelo valor que valiam à época do fechamento do contrato.
Isso funciona como uma garantia e é uma das vantagens para o funcionário. Afinal, a tendência é que após o período de carência, a empresa valorize e, consequentemente, o preço da ação também.
Quais os benefícios do Stock Options?
Uma das dores mais comuns de gestores e times de RH, é a dificuldade para selecionar candidatos e reter funcionários qualificados para determinadas funções.
Nesse cenário, criar um Plano de Stock Options confere inúmeros benefícios à organização, auxiliando no processo de retenção de talentos indispensáveis e, consequentemente, no impulsionamento do negócio como um todo.
Apostar nessa estratégia, certamente contribuirá para um clima organizacional muito mais engajado, afinal, é natural que a equipe se esforce ainda mais para obter resultados satisfatórios quando se veem como acionistas da empresa.
Além disso, outro grande benefício ocasionado pelo Plano de Stock Options é a criação de um diferencial competitivo. Isso porque, utilizar a estratégia, poderá atrair grandes nomes do mercado e fazer a empresa alavancar os resultados de uma forma muito mais célere.
Por outro lado, há vantagens bem significativas para o colaborador também. Afinal, ele se sentirá um pouco mais ''dono'' da empresa, otimizando a sua produtividade e se desenvolvendo cada vez mais enquanto profissional. Além de poder exercer as ações a um preço anteriormente acordado (e bem abaixo ao praticado pelo mercado).
Quando devo criar um Plano de Stock Options?
Apesar da prática estar se tornando cada vez mais comum no empreendedorismo brasileiro, ainda existem muitas dúvidas a respeito do assunto.
Um dos questionamentos mais recorrentes do empreendedor é entender o momento ideal para criar um Plano de Stock Options.
Mas, afinal, existe mesmo um momento ideal?
Na realidade, é preciso estar preparado sempre!
O importante é que os gestores já tenham em mente, e mais do que isso, organizem seu Cap Table para o momento ideal de oferecer a oportunidade a um colaborador essencial para o bom andamento do negócio.
Por essa razão, oferecer um Plano de Stock Options pode ser de extrema relevância e, certamente, manterá o funcionário engajado na empresa.
[E o que acontece se o colaborador se desligar da empresa antes do tempo?]
Isso vai variar de acordo com o caso concreto. Isto é, com o que consta no contrato e também pelos motivos do desligamento.
Mas em regra, tem se observado uma tendência das empresas em acordarem com seus funcionários a perda do direito em casos de demissão por justa causa, ou pedido de desligamento do próprio colaborador.
Já em casos de demissão sem justa causa, as empresas eventualmente disponibilizam a quantidade de ações proporcionais ao período de carência cumprido até então.
Impactos tributários do Stock Options
Outra grande dúvida dos empreendedores se refere aos impactos tributários do plano de Stock Options. Afinal, por não possuir uma legislação adequada, é um assunto bem controverso e, por essa razão, ainda muito discutido atualmente.
O debate sobre a temática parte de um questionamento principal: Qual seria a natureza jurídica dessa modalidade de remuneração variável? Ou seja, o Plano Stock Options assume caráter remuneratório ou mercantil?
Assim, caso contemple a remuneração do colaborador, deve incidir todos os encargos trabalhistas e previdenciários (situação essa que impacta diretamente no ''bolso'' da empresa).
Por outro lado, se assumir natureza de investimento, a tributação se dará apenas no imposto de renda do colaborador, sobre eventual ganho de capital das vendas das ações.
Atualmente, há discussões sobre o assunto tanto em âmbito administrativo como judicial, de modo que as decisões têm analisado todos as circunstâncias do que prevê o contrato de cada caso concreto.
Conclusão
Conforme abordamos ao longo deste artigo, o Plano de Stock Options é uma ferramenta extremamente poderosa para atrair e engajar talentos.
Isso porque, ao conceder a possibilidade de comprar ações da empresa, o funcionário tem uma sensação de maior pertencimento, ou seja, se sente mais ''dono''. Desse modo, é natural que se esforce ainda mais para que o negócio alcance seus objetivos.
Além disso, conforme esclarecido, não existe um momento ideal para que os gestores comecem a pensar em um Plano de Stock Options, no entanto, é sempre bom que se comece o quanto antes.
Vale destacar também que o processo de elaboração do plano não é tão simples, é repleto de detalhes que precisam ser pensados e analisados estrategicamente. Por isso, é interessante que se busque o auxílio de profissionais especializados no assunto.
Agora que você já sabe a importância da elaboração de um Plano de Stock Options para impulsionar o crescimento da organização, leia também:
