Dentro do ramo empresarial, é muito comum realizar avaliações sobre a atuação das empresas, por meio de indicadores de desempenho. Hoje trataremos de um dos principais indicadores utilizados atualmente: o EBITDA.
Através dele, é possível realizar análises sobre o desempenho financeiro da sua empresa, mais precisamente, em relação ao fluxo de caixa. Isto é, a capacidade da sua empresa em gerar lucro, levando em conta, apenas, as atividades operacionais.
Isso porque, esse índice não leva em conta outros fatores como juros, impostos, taxas e outras questões tributárias.
Ficou interessado em saber como avaliar a sua empresa através do EBITDA?
Nesse artigo, vamos explicar pra você um pouco mais sobre esse índice, que pode ser um tanto quanto complexo, caso você não tenha uma boa compreensão de como calcular e analisar esses números.
Vem conferir!
O que é EBITDA?
Para compreender melhor esse índice, é necessário, primeiramente, entender o que significa essa sigla.
EBITDA significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.
O que, traduzindo, fica: Lucros antes de Investimentos, Taxas, Depreciação e Amortização (LAJIDA).
Logo, esse índice vai calcular o fluxo de caixa, com foco na atividade-fim da empresa, levando em conta apenas as receitas e as despesas de uma empresa.
Pois, embora os juros, impostos e a inconstância do mercado sejam fatores que geram impacto na receita, eles não correspondem, necessariamente, a performance e a eficiência da sua empresa em gerar lucro.
Esse índice é importante para quem comanda a empresa, uma vez que o EBITDA vai proporcionar uma análise sobre a sua eficiência e, consequentemente, ajudar na tomada de decisões. Mas também serve para o mercado poder avaliar as empresas que trazem melhor retorno para o investimento de capital.
Como calcular o EBITDA?
A forma para o cálculo do EBITDA é simples:
EBITDA = Lucro Operacional Líquido + Depreciação + Amortização
Mas é necessário realizar, primeiramente, o cálculo do lucro operacional para, em seguida, somar esse valor à depreciação e amortização.
Lucro Operacional
O primeiro passo para o cálculo do EBITDA é saber qual foi o lucro operacional líquido gerado pela sua empresa. Esse cálculo é feito pelo lucro operacional da empresa, subtraindo as despesas operacionais, comerciais e de gestão.
Esse cálculo está relacionado com o DRE - Demonstração do Resultado do Exercício, ou seja, é um resumo das receitas e despesas da empresa, dentro de um determinado período que é, habitualmente, anual.
É um relatório que, por si só, já traz informações enriquecedoras a respeito da posição financeira da sua empresa.
Feito esse cálculo, é necessário somar o valor gerado aos custos de amortização e depreciação.
Amortização e Depreciação
A amortização é, basicamente, o pagamento de dívidas feitas por uma empresa, de maneira parcelada, durante um determinado prazo.
Exemplificando, se a sua empresa solicitou um empréstimo de R$500 mil e realiza o pagamento dessa dívida em R$100 mil, por ano. O custo de amortização é de R$100 mil reais.
Já a depreciação diz respeito a perda de valor de um bem físico, conforme o tempo de uso, por conta do desgaste, utilidade e obsolência. Nesse caso, o exemplo mais comum é a compra de um veículo, que perde valor anualmente, isto é, desvaloriza, gerando a depreciação desse automóvel.
Portanto, se o índice de EBITDA está aumentando dentro de um período, é sinal que a sua empresa está sendo produtiva, rentável e lucrativa.
Vantagens do EBITDA
Vamos resumir agora algumas das principais vantagens dessa métrica, são elas:
- Analisa apenas a capacidade e a evolução da geração de caixa da empresa
- É um índice menos volátil do que o lucro líquido
- Permite avaliar a eficiência e a produtividade por meio de dados que retratam, de maneira efetiva, a habilidade de vendas da empresa.
- Auxilia a estimar as perspectivas de desempenho futuro do negócio
- Indica o potencial de competição de uma empresa, quando comparada aos negócios concorrentes
- Apresenta a comprovação da sustentabilidade econômica da empresa, através de dados confiáveis, para o mercado e acionistas.
Como analisar o EBITDA?
Um índice de EBITDA positivo é, logicamente, melhor do que um negativo. Porém, é preciso avaliá-lo em conjunto com outros indicadores, a fim de identificar falhas e aspectos positivos que vão auxiliar na descoberta da sua saúde financeira. Através desses indicadores, é possível até mesmo fazer o valuation da empresa.
Mas uma análise de EBITDA isoladamente, pode ser de mais valia para avaliar o ciclo operacional da sua empresa. Se o ciclo operacional está sendo mantido de forma saudável, é sinal que a empresa sempre terá caixa suficiente para o capital de giro, o que é imprescindível para a garantia do sucesso do seu negócio.
Portanto, o EBITDA é considerado um indicador extremamente confiável para diversas análise, mas é preciso entender que ele também possui limitações e caso esteja buscando análises mais detalhadas, é importante saber aliar os dados mostrados no EBITDA junto a outros indicadores e ferramentas de análise.
Relação do EBITDA com as Startups
Sabemos que a análise financeira do modelo de startups não é o mesmo que analisar financeiramente empresas tradicionais, uma vez que a maior parte do seu valor está no futuro, ou seja, o valor de uma startup está muito mais no seu potencial de crescimento do que, necessariamente, no resultado das suas receitas.
Muitas startups não gostam de compartilhar seus índices de EBITDA, nos anos iniciais, pois é muito comum que precisem do apoio de investidores, gerando, assim, números negativos mas que não querem dizer que a startup não tem potencial de lucro.
Apesar disso, uma análise de EBITDA pode ser muito vantajosa para startups, pois, através desse índice é possível saber exatamente em que momentosua a sua startup atingiu o ponto de equilíbrio e passou a gerar retorno sobre o investimento (ROI).
Conclusão
Nesse artigo explicamos pra você o que é EBITDA, a sua importância e as vantagens de utilizar essa métrica para compreender melhor sobre a saúde financeira da sua empresa. Além dos cuidados na hora de analisar esses dados isolados ou junto com outros indicadores.
É por meio de dados e análise que é possível compreender se a sua empresa ou startup está proporcionando bons resultados.
Fazer uma boa administração das suas finanças, desde o início, é primordial para o sucesso a longo prazo da mesma. Afinal, a empresa/startup que possui um bom controle de dados e um planejamento financeiro efetivo terá, por consequência, uma maior segurança para atravessar o dinamismo e a imprevisibilidade do mercado.
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